你試過無：如果有個人話「我識估市，知幾時係底，知幾時係頂——就好似買一部時光機咁準」，咁個人應該已經係世界首富咗。但你見過邊個富豪係因為識估市發達嘅？
相反，個個聰明人都係講同一句：「冇人做得到。」包括巴菲特、索羅斯，所有大佬都講過估市根本係妄想。
但人就係想相信自己識。呢個心理叫「幻覺控制」——覺得自己可以控制個市場。
8年121篇文章，個主題永遠重複
我寫咗8年投資專欄，418篇文章，數過啦——關於估頂估底、想買底、想賣頂呢個主題，足足出現咗121次。點解數次咁多？因為散戶永遠係想。
每次市場一跌，就有人問：「呢個係底嗎？」
每次升到高位，就有人問：「會唔會係頂？」
我就好似無限loop咁去解釋：「冇人知。」
但人就係想相信自己識。呢個心理叫「幻覺控制」——覺得自己可以控制個市場。
2018年2月，大家都估錯
我記得一個classic案例。2018年2月，美股突然大跌。當日市場慘淡，所有分析師都話「呢次係個大調整，要跌個一兩年」。
你估有幾多人想估底？好多。大家都覺得「依家係底部，要買啦」，然後一窩蜂咁掏錢落去。
結果吧？市場冇跌得更低，反而反彈。然後升番上去。嗰啲喊「估到底」嘅人，根本就錯咗。反而冇進場、繼續等嘅人，根本就錯過咗整個升浪。
呢個就係估頂估底嘅成本：你最後都係會進場，但係係最差嘅位置。
專業基金經理都做唔到，你點做
我認識過好多基金經理，管理緊十幾億美金資產。你問佢：「估頂估底係唔係你地嘅優勢？」
佢地都話：唔係。
佢地嘅優勢係識揀股、識管理組合、識分散風險。但估市？冇人敢話有把握。因為市場永遠有surprises。
一隻黑天鵝事件、一個Fed主席嘅一句話、一個地緣政治衝突，個市就轉向。你估緊個底，突然出咗個大新聞，又跌咗。估？冇人識。
錯過最好嘅日子，係個最大損失
有個數據好有趣。如果你2000年投咗\$10,000去S&P 500，到2020年會變做\$58,000（計埋dividend）。好靚嘅回報。
但如果你試過避開「最差嘅10日」（就係估頂估底、覺得危險所以唔入市），你個\$10,000會變做……\$33,000。虧咗24,000蚊。
點解？因為你無法預測邊日會升。而升幅最猛嘅日子，往往就係最驚慌嘅時候出現。你避開咗一兩日，就足以毀掉你整個十年計畫。
2020年3月疫情爆發，個市垂直插。所有分析師都話「呢次係個大調整，要跌個一兩年」。
結果吧？市場冇跌得更低，反而反彈。3月同4月，美股反彈最猛嘅日子就係嗰度。錯過咗呢一兩日，就錯過咗整個升浪。
所以，與其估頂估底，倒不如用心去跟著個系統走。
專業基金經理都做唔到，你點做
我認識過好多基金經理，管理緊十幾億美金資產。你問佢：「估頂估底係唔係你地嘅優勢？」
佢地都話：唔係。
佢地嘅優勢係識揀股、識管理組合、識分散風險。但估市？冇人敢話有把握。因為市場永遠有surprises。
一隻黑天鵝事件、一個Fed主席嘅一句話、一個地緣政治衝突，個市就轉向。你估緊個底，突然出咗個大新聞，又跌咗。估？冇人識。
STARS投資法：唔估市，跟著系統走
我嘅方法根本唔同。我唔估頂底，因為我知道呢啲係妄想。
我做咗，係定好一條「好淡分界線」（或者你叫佢support/resistance）。當個股喺呢條線上方，走勢向上，我就跟著。當個股跌破呢條線，我就離開。
簡單咁講，個系統就係：
冇估計、冇預測、絕對跟著規則走。
比如TSLA，2022年跌到\$100幾。好多人話「依家係底，買呢」。但用我嘅系統，個股仲係下降趨勢，分界線仲未反轉，所以我唔買。一直等到2023年開始，個股慢慢企返起身，分界線反轉，我先慢慢進場。
成個過程，我冇估過頂同底。我絕對跟著個股講故事。
你唔需要估到頂同底
聽到呢度，希望你明白：投資成功，根本唔使估市。
相反，越多估計、越多預測，越容易出事。你嘅腦會騙你，你嘅感覺會騙你，個市場一定會出其不意。
你需要嘅，係一套簡單、可重複嘅系統。當條線呢上方，走勢向上，你就跟著；當條線跌破，你就走。
好淡分界線會同你講：幾時應該做嘢，幾時應該等。佢唔會靈到知你點想，但佢會客觀到冇感情。
下次有人同你講「我估到頂同底呢」，你就知道佢根本冇策略。有策略嘅人，會講：「等著個系統嘅信號。」
呢個，先係真正嘅投資。
