止蝕 — 為什麼這是你最重要的投資紀律

很多人以為坐大浪，重點只放在選股，只要選一隻非常有信心會升的股票，再作長線投資便是，其實並不正確。

我並不是在說選股不重要，選股也很重要，但問題是有誰真的可以確保他選的股票一定會升？若果事與願違又怎麼辦？

很多時當人家說到要長線投資，其潛台詞多數是只要買完便可以甚麼都不理，就算初時要捱價，只要最終能坐到嬴便可以了。我非常反對這種想法。

既然沒有人能保證那隻股票一定睇中，又怎能肯定最終一定會賺？如果甚麼都不理，又不止蝕，萬一睇錯了，股價一直往下跌，隨時會損失慘重。很多散戶就是這樣從此坐了一大堆蟹貨。

止蝕是保命符

所以無論你怎樣看好一隻股票，都要定下止蝕位，不要讓自己變成無底洞的賭博。

止蝕的意義，並不是說你一定睇錯了，而是在你睇錯的時候，有一個機制保護你不會大輸。就像買保險一樣，你不希望用得上，但萬一出事的時候，它能保你全身而退。

我在專欄中經常強調：風險管理幾時都要做。 任何時刻都要準備定萬一事情並不是這樣發生要怎樣做，確保怎樣也不會大輸，被抬出場。

實際操作：怎樣設定止蝕位？

止蝕的設定並不複雜，核心原則就是：

止蝕不是認輸，是活下來

很多人不願意止蝕，因為覺得止蝕就是認輸。但其實止蝕是讓你活下來，留得青山在，不怕沒柴燒。

就像股神巴菲特說的：「只有潮退之時，你才會知道誰在裸泳。」市好時賺錢不難，通街都可以是股神，但有能力把利潤留到最後的，才算是贏家。而要把利潤留住，第一步就是在事情不對的時候，懂得離場。

下一篇，我會跟大家分享倉位管理的藝術——一個很多人忽略但極為重要的課題。